12月首周，在經(jīng)歷了三連跌之后，汽車(chē)業(yè)上市公司整體走勢(shì)終于止跌回升。

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月2日，任期不足兩個(gè)月的拜登政府發(fā)布最新的對(duì)華半導(dǎo)體出口管制措施，這是繼2022年10月和2023年10月后，三年來(lái)第三次對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)實(shí)施大規(guī)模打壓。

幾周后即將就職的特朗普，除了前些天已經(jīng)揮舞起的關(guān)稅大棒，估計(jì)也會(huì)延續(xù)這些針對(duì)中國(guó)的強(qiáng)硬措施。

外界環(huán)境正變得愈發(fā)不友好，加速供應(yīng)鏈本土化迫在眉睫。正在進(jìn)行新能源、智能化轉(zhuǎn)型的汽車(chē)業(yè)，必將受到一定程度影響。

不過(guò)，汽車(chē)上市公司上一周的表現(xiàn)令人欣慰，結(jié)束三連跌，收漲2.13%。

具體來(lái)看，第48周，《汽車(chē)K線》統(tǒng)計(jì)在冊(cè)的87只汽車(chē)股，超六成翻紅，總市值增厚2200多億至7.64萬(wàn)億元。

從大盤(pán)來(lái)看，上證指數(shù)、深證成指和恒生指數(shù)繼續(xù)集體收漲，漲幅分別擴(kuò)大至2.33%、1.69%和2.28%。

從個(gè)股來(lái)看，漲幅最高者為廣汽集團(tuán)H股，上漲15.44%；同時(shí)眾泰汽車(chē)、賽力斯、極氪漲幅均超過(guò)10%，躋身榜單前五。

跌幅方面，贛鋒鋰業(yè)H股下跌9.15%墊底，接著是美東汽車(chē)、廣匯寶信、和諧汽車(chē)、正通汽車(chē)4家經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)跌幅較大。

五大板塊中除經(jīng)銷(xiāo)商&出行板塊微跌0.34%外，其余四大板塊均為上漲，這也是為何經(jīng)銷(xiāo)商成為跌幅“重災(zāi)區(qū)”。

01 乘用車(chē)：增加含“華”量，廣汽集團(tuán)起飛

第48周，乘用車(chē)板塊股價(jià)平均上漲4.01%，表現(xiàn)最強(qiáng)，總榜前十占據(jù)八席。

如前所述，廣汽集團(tuán)H股、眾泰汽車(chē)、賽力斯為漲幅前三。

其中，廣汽集團(tuán)H股12月2日平地起跳，強(qiáng)勢(shì)拉升25.17%，截至上周五收盤(pán)報(bào)3.44港元/股。廣汽集團(tuán)A股則是在12月2日和3日漲停。

這主要是由于廣汽集團(tuán)在11月30日披露了與華為深化合作的消息，即將在傳祺、埃安和昊鉑之外，打造一個(gè)全新的高端智能新能源汽車(chē)品牌。

消息公布后，廣汽集團(tuán)開(kāi)盤(pán)強(qiáng)勢(shì)收漲。前有與華為合作的成功范本，深陷泥沼的廣汽集團(tuán)也欲通過(guò)增加含“華”量，抓住機(jī)會(huì)翻身。

另外，廣汽集團(tuán)及全資附屬公司廣汽資本，將以13.31億元向控股股東廣汽工業(yè)出售其直接持有的廣州巨灣技研有限公司（目標(biāo)公司）18.82%股權(quán)，所得款項(xiàng)將用作集團(tuán)一般營(yíng)運(yùn)資金。

交易完成后，廣汽集團(tuán)將間接經(jīng)廣汽資本持有巨灣技研剩余15.6%股權(quán)，對(duì)巨灣技研的投資不再以權(quán)益法入賬，而將調(diào)整為金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量。

巨灣技研主要從事XFC(eXtreme Fast Charging)極速充電動(dòng)力電池和新一代突破性儲(chǔ)能器及其系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及服務(wù)，于2020年9月7日成立。今年前三季度，巨灣技研歸母凈虧損4.43億。

事項(xiàng)完成后，廣汽集團(tuán)預(yù)計(jì)2024年度歸屬股東的凈利潤(rùn)將增加約12.8億元，連同相關(guān)會(huì)計(jì)核算方式調(diào)整，預(yù)計(jì)歸屬股東凈利潤(rùn)按合并計(jì)算將增加約22.6億元。

與此同時(shí)，廣汽集團(tuán)還宣布全資附屬公司廣州駿威將被注銷(xiāo)，繼而由廣汽集團(tuán)吸收合并。廣州駿威主要從事非住宅房地產(chǎn)租賃，于1992年11月27日成立。該公司今年前三季度營(yíng)業(yè)收入為零。

剝離虧損資產(chǎn)，獲得投資收益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)清理賦閑資產(chǎn)，優(yōu)化內(nèi)部資源配置，一套操作快刀斬亂麻，不排除仍有其他整合操作的可能?？紤]到廣汽集團(tuán)今年前三季度1.2億捉襟見(jiàn)肘的歸母凈利潤(rùn)，這樣做完全能夠理解。

最新數(shù)據(jù)顯示，11月，廣汽集團(tuán)銷(xiāo)售19.9萬(wàn)輛，同比減少12.39%；累計(jì)銷(xiāo)售171.98萬(wàn)輛，同比減少23.42%。其中自主板塊和埃安月銷(xiāo)回到4萬(wàn)輛以上，合資板塊廣汽豐田銷(xiāo)售7.3萬(wàn)輛，仍不及去年同期；廣汽本田月銷(xiāo)僅3.9萬(wàn)輛，表現(xiàn)最差。

廣汽集團(tuán)大刀闊斧的改革，勢(shì)在必行。

眾泰汽車(chē)12月5日漲停。

消息面上，眾泰汽車(chē)子公司眾泰（廣東）新產(chǎn)業(yè)有限公司、東方國(guó)開(kāi)（深圳）產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司、清華大學(xué)蘇州汽車(chē)研究院三方共同簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議書(shū)》。據(jù)戰(zhàn)略協(xié)議內(nèi)容，三方達(dá)成合作共建“眾泰新能源汽車(chē)與高科技項(xiàng)目”，擬設(shè)立50億元產(chǎn)業(yè)基金。

眾泰汽車(chē)對(duì)此表示，僅為意向框架協(xié)議，暫不涉及重大投資事項(xiàng)，無(wú)實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)落地。

對(duì)于眾泰汽車(chē)來(lái)說(shuō)，手里最重要的一張牌，就剩那張汽車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)了吧！

賽力斯12月2日漲停。

11月，賽力斯銷(xiāo)售汽車(chē)4.26萬(wàn)輛，同比上漲27.8%；前11個(gè)月累計(jì)銷(xiāo)售45.55萬(wàn)輛，同比上漲129.22%，旗下問(wèn)界M9、M7勢(shì)頭不減。

此外，賽力斯實(shí)施大手筆分紅，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.331元(含稅)，共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利約5億元。

跌幅方面，唯理想汽車(chē)美股跌幅超過(guò)5%，其次恒大汽車(chē)、北汽藍(lán)谷分別下跌4.03%和3.72%。

02 經(jīng)銷(xiāo)商&出行：墊底五大板塊

第48周，該板塊股價(jià)平均下跌0.34%，下跌個(gè)股較多。

其中美東汽車(chē)、廣匯寶信、和諧汽車(chē)跌幅超過(guò)6%，正通汽車(chē)下跌5.88%，文遠(yuǎn)知行下跌3.22%。

漲幅方面，汽車(chē)之家H股上漲6.34%，永達(dá)汽車(chē)上漲5.73%，其余個(gè)股漲幅在5%以內(nèi)。

行業(yè)層面，中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，11月汽車(chē)消費(fèi)指數(shù)為108.9，較10月上升。臨近年底，報(bào)廢更新及各地以舊換新補(bǔ)貼政策效應(yīng)加速釋放；截至11月下旬，兩項(xiàng)補(bǔ)貼申請(qǐng)合計(jì)超過(guò)400萬(wàn)份。

不過(guò)，筆者實(shí)地走訪4S店發(fā)現(xiàn)，經(jīng)銷(xiāo)商的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀遠(yuǎn)比數(shù)字呈現(xiàn)出的嚴(yán)峻。

03 新能源&智能化：贛鋒鋰業(yè)領(lǐng)跌，海外礦產(chǎn)“公私合營(yíng)”

第48周，該板塊股價(jià)平均上漲0.21%，個(gè)股漲多跌寡，但漲幅有限。

其中，雅化集團(tuán)上漲6.06%位列第一，億華通-U上漲5.69%，立訊精密、四維圖新、欣旺達(dá)漲幅超過(guò)3%，其余翻紅個(gè)股漲幅均在3%以內(nèi)。

氫能股億華通-U主要是12月5日拉升7.83%。

12月6日，氫燃料系統(tǒng)開(kāi)發(fā)商“重塑能源”登陸港股市場(chǎng)。重塑能源自2015年成立以來(lái)，已與中國(guó)石化、一汽解放、正泰集團(tuán)、豐田汽車(chē)等建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。

國(guó)內(nèi)氫能產(chǎn)業(yè)尚處于起步階段，距離形成規(guī)模效應(yīng)還有很長(zhǎng)一段路要走。包括億華通-U、重塑能源、國(guó)鴻氫能在內(nèi)，目前均未擺脫虧損困境。

跌幅方面，贛鋒鋰業(yè)H股和A股分別下跌9.15%和4.19%，德賽西威下跌4.78%，為跌幅前三。

贛鋒鋰業(yè)同意全資子公司贛鋒國(guó)際、Lithium du Mali SA(簡(jiǎn)稱(chēng)“LMSA”)與馬里共和國(guó)(簡(jiǎn)稱(chēng)“馬里”)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司將LMSA 35%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給馬里政府，其中依據(jù)馬里國(guó)家礦業(yè)法相關(guān)規(guī)定，馬里政府將免費(fèi)獲得LMSA 10%的干股；馬里政府以約3200萬(wàn)美元的交易價(jià)格，向公司收購(gòu)LMSA 25%的股權(quán)。

與此同時(shí)，贛鋒鋰業(yè)、LMSA及關(guān)聯(lián)公司將獲得馬里政府授予的投資優(yōu)惠政策，馬里政府將積極支持Goulamina鋰輝石二期項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)。

值得一提的是，上述轉(zhuǎn)讓金額以馬里政府未來(lái)從LMSA獲得的分紅中抵扣償還，在采礦證有效期內(nèi)全部?jī)斶€完畢；馬里政府承諾每年將其35%的股份對(duì)應(yīng)分紅中的20%用于償還。

這實(shí)際上是不是有點(diǎn)兒“空手套白狼”的意味？但前提是贛鋒鋰業(yè)有分紅的能力。鋰業(yè)企業(yè)現(xiàn)在的日子不比以前，今年前三季度，贛鋒鋰業(yè)歸母凈虧損3.57億。

04 零部件：東安動(dòng)力漲停，2025年預(yù)期明朗

第48周，零部件板塊股價(jià)平均上漲2.79%，東安動(dòng)力表現(xiàn)最強(qiáng)，上漲9.66%，該股12月5日漲停；三花智控上漲7.16%排名第二，其余漲幅不超5%。

跌幅方面，僅玲瓏輪胎、福耀玻璃H股、華域汽車(chē)走低，跌幅各為0.47%、0.38%和0.12%。

消息面上，東安動(dòng)力在三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，雖未明確2025年銷(xiāo)售目標(biāo)，但預(yù)計(jì)2025年公司產(chǎn)銷(xiāo)情況好于今年。

此外，11月29日，中國(guó)兵裝集團(tuán)宣布成立人形機(jī)器人聯(lián)合體，或利好東安動(dòng)力。在之前的珠海航展上，兵器裝備集團(tuán)的機(jī)器狼引發(fā)熱議。

三花智控近日也對(duì)外表示，人工智能是未來(lái)發(fā)展方向，其對(duì)機(jī)器人機(jī)電執(zhí)行器方面展開(kāi)持續(xù)研究和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)工作，已與客戶建立合作，具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

玲瓏輪胎是比亞迪目前的主要輪胎供應(yīng)商之一，其表示也收到了比亞迪的降本郵件。面對(duì)整車(chē)企業(yè)間價(jià)格戰(zhàn)的滾滾硝煙，零部件供應(yīng)商也難以獨(dú)善其身。

05 商用車(chē)：中通客車(chē)股價(jià)刷新高，但周度收跌

第48周，商用車(chē)板塊股價(jià)平均上漲3.27%，僅中通客車(chē)下跌2.34%，五菱汽車(chē)持平，其余幾家上市公司全部翻紅。

值得一提的是，中通客車(chē)12月2日盤(pán)中刷新52周最高14.04元/股，隨后交易日出現(xiàn)明顯下挫。截至上周五收盤(pán)報(bào)12.53元/股。

中通客車(chē)通過(guò)前三季度利潤(rùn)分配方案，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.3元(含稅)，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金約1778.7萬(wàn)元。

中通客車(chē)11月銷(xiāo)售812輛，相比之下，宇通客車(chē)銷(xiāo)售3736輛，金龍汽車(chē)銷(xiāo)售5044輛，而安凱客車(chē)銷(xiāo)售551輛。

漲幅方面，福田汽車(chē)上漲8.17%領(lǐng)漲，*ST漢馬上漲7.48%，宇通和安凱客車(chē)各上漲5.94%和5.27%。

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12月8日，《人民日?qǐng)?bào)》發(fā)文稱(chēng)，中國(guó)有充足信心實(shí)現(xiàn)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。2024年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)定為5%左右，前三季度GDP同比增長(zhǎng)4.8%。

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)，新能源汽車(chē)年度已達(dá)產(chǎn)1000萬(wàn)輛的汽車(chē)行業(yè)，無(wú)疑在其中將扮演著重要角色。

根據(jù)滬深北三大交易所披露的信息統(tǒng)計(jì)，今年截至12月3日，有428家企業(yè)終止IPO進(jìn)程，數(shù)量創(chuàng)近年來(lái)新高。同時(shí)，監(jiān)管政策收緊、淘汰機(jī)制加強(qiáng)，也令退市公司數(shù)量明顯增加。復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，過(guò)去10年中國(guó)股市瘋狂IPO的時(shí)代似乎已經(jīng)畫(huà)上句號(hào)。

尚留在“牌桌”上的玩家們，更需全力以赴。

附《2024年第48周股價(jià)漲跌總榜》