智通財經(jīng)APP獲悉，乘聯(lián)會秘書長崔東樹發(fā)文稱，2024年全國車市走勢呈現(xiàn)U型增長態(tài)勢，下半年的以舊換新和報廢更新補貼政策力度超強，推動2024年全年車市預(yù)計零售2294萬臺增5.7%。2024年的各地以舊換新的政策拉動銷量日益突出，2025年的以舊換新如果保持2024年的補貼力度，崔東樹估計報廢更新和以舊換新的總體補貼資金的需求估計要超過2000億元，這將遠(yuǎn)超歷史補貼峰值。目前按2024年的政策基本延續(xù)的基礎(chǔ)，判斷2025年國內(nèi)車市零售2340萬臺，增2%，新能源乘用車零售1330萬，增21%，滲透率57%。2025年外部環(huán)境復(fù)雜，歐盟與俄羅斯市場增量大幅下降、乘用車總體增速降到10%左右

目前2025年的中央報廢更新和各地以舊換新的總體政策和操作文件尚未發(fā)布，1月是政策過度期，各地促銷費鼓勵政策本著不斷檔不熄火的思路保持延續(xù)2024年補貼力度，因此2025年春節(jié)前的2024年政策延續(xù)期是最佳購車時機。

一、2024年中國車市實現(xiàn)U型增長

1、2024年以舊換新走勢平穩(wěn)

商務(wù)部數(shù)據(jù)，今年以來消費品以舊換新政策整體帶動相關(guān)產(chǎn)品銷售額超萬億元。商務(wù)部發(fā)布截至12月19日，全國汽車報廢更新近270萬輛，汽車置換更新超310萬輛。

上圖黃色標(biāo)識數(shù)據(jù)為估測。由12月19日數(shù)據(jù)預(yù)估全年超300萬臺的報廢更新數(shù)量，走勢平穩(wěn)較強?？紤]到匯總申報的時間有延遲，因此1月初可能還有一定申報，總量肯定超過300萬臺。

目前報廢更新消費的新能源車國補2萬和燃油車的國補1.5萬的效果基本符合預(yù)期，崔東樹預(yù)計2024年報廢更新達(dá)到300萬左右的規(guī)模，需要補貼500億的規(guī)模。

2、2024年報廢更新貢獻不斷增大

商務(wù)部數(shù)據(jù)，截至9月14日零時，汽車以舊換新信息平臺已累計登記注冊用戶數(shù)超過150萬個。同時，該平臺收到的汽車報廢更新補貼申請已突破100萬份。截至12月9日，全國汽車以舊換新合計突破500萬輛，其中，報廢更新超244萬輛，置換更新超259萬輛。截至12月13日零時，汽車以日換新帶動乘用車銷售量超520萬輛，其中報廢更新超251萬輛，置換更新超272萬輛。截至12月19日，全國汽車報廢更新近270萬輛，汽車置換更新超310萬輛。

根據(jù)短期數(shù)據(jù)看，近兩個月的日均報廢更新的穩(wěn)定水平在2.3萬臺左右，而各地以舊換新的進度走勢還沒穩(wěn)定，目前測算應(yīng)該是在日均5萬臺左右的規(guī)模，由于以舊換新的政策效果持續(xù)增強。兩者合計在日均7萬臺以上的水平。

按照目前的各地補貼政策，主流地區(qū)的補貼測算看，以舊換新補貼標(biāo)準(zhǔn)基本比報廢更新低0.5萬左右，而新能源車和燃油車的補貼差異在0.3萬左右，而各地的以舊換新的效果大幅好于預(yù)期。按照目前的375萬臺預(yù)估數(shù)據(jù)和補貼在1.35萬左右估測，預(yù)計總額在500億左右。

3、2024年車市呈現(xiàn)U型增長特征

24年乘車市場零售呈現(xiàn)U型走勢的特征，一季度乘車市場零售達(dá)到484萬臺，同比增長13%，二季度隨著車市競爭壓力的進一步加大，整體車市零售出現(xiàn)5%的負(fù)增長。3季度隨著國家報廢更新全面實施和以舊換新政策的逐步啟動，3季度車市回歸零增長的水平。在以舊換新政策的推動下，四季度車市呈現(xiàn)爆發(fā)增長的態(tài)勢，同比增長速度達(dá)到14%的超強增長，也就是說一季度跟四季度都達(dá)到14%左右的超強增長。而二季度、三季度出現(xiàn)相對比較低位的狀態(tài)，形成了2024年車市U型增長的特征，與2023年車市的前低后高形成了較大的反差。

今年11月乘用車銷量在政策刺激下遠(yuǎn)超預(yù)期，同比增長強勁主要依靠政策對乘用車車市的刺激，尤其是燃油車市場恢復(fù)較好。

二、2025年中國車市高質(zhì)量增長

1、2024年兩新補貼政策的效果超預(yù)期的良好

此表中24年12月零售是崔東樹月中預(yù)估數(shù)據(jù)，12月零售數(shù)據(jù)還沒開始報，因此準(zhǔn)確度不高。綜合更新和以舊換新的數(shù)據(jù)來看，在7月份之后，整體補貼規(guī)模從50萬臺規(guī)模迅速上升到10月份的補貼近百萬臺規(guī)模，11月份達(dá)到150萬臺規(guī)模，12月份有望突破200萬臺的補貼規(guī)模，兩新補貼的數(shù)字巨大。如果按照預(yù)估12月份正常的零售270萬臺左右預(yù)估的話，應(yīng)該是在80%的零售量是報廢更新和以舊換新的數(shù)量，而從10月份的補貼數(shù)量占比40%，11月份的的補貼數(shù)量占比60%，12月份的的補貼數(shù)量占比80%，可以看到補貼帶來的整體量的提升是極其明顯的，而補貼的整體數(shù)量的確超預(yù)期的好。

2024年報廢更新以舊換新各在500億左右，共計千億，按照中央負(fù)擔(dān)90%的報了，而中央負(fù)擔(dān)在900億左右水平，這也是很強的政策推進。根據(jù)2024年報廢更新和以舊換新的超預(yù)期的良好效果，2025年基本延續(xù)政策就應(yīng)該達(dá)到較好的平穩(wěn)增長的效果。

按照中央經(jīng)濟工作會議的精神和部分省份公開發(fā)布的銜接政策文件判斷， 2025年年初的各地兩新政策應(yīng)該不斷檔不熄火的直接延續(xù)實施，，直至2025年具體補貼政策調(diào)整出臺為止。

2、近期車購稅的優(yōu)惠規(guī)模

在國家車購稅優(yōu)惠政策刺激車市時的減稅金額也是較低，最多在幾百億的規(guī)模。2015年車購稅規(guī)模2793億元，降3%；2016年車購稅規(guī)模2674億元，降4%；2017年車購稅規(guī)模3281億元，增22%；2018年車購稅規(guī)模3453億元，增5%;

2022年因為新能源車的高增長和燃油車車購稅免稅5%的影響，國家稅收減少1122億元。此次的兩新補貼政策預(yù)計2025年總額遠(yuǎn)大于2022年的車購稅減稅政策。因此崔東樹擔(dān)心各地的2025年的補貼政策在過渡期后的標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)，補貼金額也可能微降。

3、春節(jié)前應(yīng)該是買車最佳時機

中國車市消費還是以農(nóng)歷消費為主，也就是春節(jié)的時間早晚對消費影響特別大，尤其是對1月份的消費影響特別明顯。因此國家統(tǒng)計局在統(tǒng)計分析時對1月份的消費分析并不做單獨統(tǒng)計，而做1-2月份的綜合統(tǒng)計，但是實際上來看春節(jié)因素帶來的影響實際上是極其巨大的。這次國家在2025年新的報廢更新和以舊換新政策沒出臺前，按照2024年標(biāo)準(zhǔn)實施補貼，這是對春節(jié)前車市的巨大的利好。

2025年目前預(yù)測國內(nèi)零售增速2%，呈現(xiàn)前低后高的走勢。1季度估計是負(fù)增長3%，其中1月春節(jié)因素的負(fù)增長在10%以上，由于2025年4季度的報廢更新、以舊換新政策面臨退坡，新能源車的車購稅減稅政策面臨退坡，因此2025年的4季度的增長力度估計很強。

2025年的報廢更新和以舊換新政策方向不變，但建議指標(biāo)范圍等最好有一定的拓寬，力爭把皮卡等消費類商用車也納入支持范圍。崔東樹建議是對報廢更新的年限等指標(biāo)要適度延長，實現(xiàn)更大的報廢總量擴容。這些建議實際對大部分消費者都短期沒影響。

崔東樹認(rèn)為，以舊換新的補貼政策力度超強，2024年效果超好，而且年末爆發(fā)特別強，因此2025年的補貼資金規(guī)模似乎不可控。如果簡單的認(rèn)為2024年是1000億的補貼，2025年就是2000億的規(guī)模就能支撐，有風(fēng)險。

從目前的效果良好看，各地對以舊換新補貼的新政策會有一定的調(diào)整可能，調(diào)整的方向應(yīng)該不是加大補貼，而是補貼規(guī)模合理可控。因此1月置換更新買車是最合適的時機。不要觀望到春節(jié)后，春節(jié)后的新政策出來，說不定比2024年政策怒貼少了。

4、2025年新能源車零售滲透率預(yù)計57%

2024年1-11月國內(nèi)零售的新能源滲透率47%，其中11月新能源車國內(nèi)零售滲透率52.1%，較去年同期滲透率提升12個百分點。。2025年新能源滲透率會持續(xù)提升。

2021年國內(nèi)零售的新能源車滲透率15%；較2020年提升9個點。2022年國內(nèi)零售的新能源車滲透率28%；較2021年提升13個點。2023年國內(nèi)零售的新能源車滲透率36%；較2022年提升8個點。2024年國內(nèi)零售的新能源車滲透率48%；較2023年提升12個點。2025年國內(nèi)零售的新能源車滲透率57%；較2024年提升9個點。

隨著新能源車滲透率提升，燃油車成為少數(shù)群體，規(guī)模優(yōu)勢下降，而目前燃油車車購稅的稅負(fù)重，使用階段的燃油消費稅的稅收高，導(dǎo)致燃油車超預(yù)期的下滑，不利于汽車行業(yè)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型。因此崔東樹還是呼吁燃油車和新能源車的以舊換新的補貼金額一致，實現(xiàn)油電同權(quán)。

來源：智通財經(jīng)網(wǎng)